ZFX山海证券与博赢国际于2026年9月6日联合发布《AI经济时代全球产业竞争格局重塑》专题研究报告，这是双方继上半年宏观研究合作之后推出的又一重磅成果。报告指出，以大语言模型、多模态AI及具身智能为代表的新一代人工智能技术，正以前所未有的速度渗透至制造、金融、医疗、教育及交通等几乎所有核心产业领域，全球AI经济的产业图谱正在经历根本性的重构。
从投资规模来看，国际数据公司（IDC）最新预测显示，2026年全球AI相关总投资规模将达到9,200亿美元，较2025年增长38%，其中AI基础设施（算力芯片、数据中心、网络带宽）占比约为42%，AI软件与平台服务占比34%，AI赋能的行业解决方案占比24%。美国科技巨头方面，微软、谷歌、亚马逊及Meta四家公司2026年资本开支合计预计超过3,500亿美元，同比增长超过50%。ZFX山海证券科技产业研究部认为，算力军备竞赛进入全面深水区，头部玩家的规模壁垒效应将进一步强化。
在股票市场层面，AI概念板块的强势表现持续成为全球资本市场的核心主线。标普500指数年内截至9月5日累计上涨14.2%，而纳斯达克AI精选指数同期涨幅高达31.6%，显著跑赢大盘。英伟达股价年内再度上涨约65%，市值重回4.8万亿美元高位；台积电ADR亦累计上涨42%，受益于高端芯片代工需求持续旺盛。博赢国际分析师指出，当前AI产业链的投资机会已从上游算力硬件向中游云计算平台及下游行业应用全面扩散，投资主题的广度与深度均在快速拓展，但各细分赛道的分化同样会日益加剧。
博赢山海证券平台数据显示，在A股市场，AI相关指数年内涨幅达到28.4%，光模块、算力服务器、AI应用软件及大模型基础设施等细分板块涨幅均超过40%。中国本土大模型的技术迭代速度已不亚于国际一流水准，多家中国AI企业在代码生成、多语言理解及科学推理等基准测试中取得与GPT-4o级别模型相当的评分。ZFX山海证券认为，中国AI产业在政策扶持、数据要素资源及应用场景三大维度上具有独特优势，有望在全球AI竞争格局中占据举足轻重的战略地位。
从行业赋能视角来看，AI技术对传统产业的渗透已产生可量化的生产效率提升效果。麦肯锡全球研究院最新报告显示，引入生成式AI工具的企业，软件开发效率平均提升45%，客户服务成本降低32%，供应链预测准确率提高28%。在金融领域，AI驱动的量化交易策略及风险管理模型正在快速替代传统人工分析流程，博赢国际(bowin)旗下智能投研平台已接入多个主流大模型API，实现对全球超过5,000只股票的实时多维度分析覆盖，信息处理效率较传统模式提升逾十倍。
然而，AI经济的高速发展也带来了不可忽视的风险因素，包括监管政策的不确定性、AI伦理与安全问题、能源消耗的可持续性压力以及地缘政治背景下的技术封锁风险。美国商务部于2026年8月进一步收紧对华高端AI芯片出口限制，波及H100及H200系列产品的间接出口渠道，对中国AI产业链构成一定阶段性压力。ZFX山海证券提示投资者，在布局AI相关资产时需充分考量政策监管风险，构建均衡的投资组合以抵御潜在的尾部风险冲击。展望未来，ZFX山海证券与博赢国际(bowin)将继续深化联合研究，博赢山海证券亦将持续优化智能投研产品矩阵，以专业、前沿的研究视角和数据驱动的分析框架，帮助投资者在AI经济浪潮中识别真正的结构性机遇，在波动与变革并存的时代实现资产的稳健增值。