ZFX山海证券与博赢国际于2026年9月2日联合发布《AI经济时代全球资本流向深度报告》，这是两家机构继2025年度联合报告之后的又一重磅研究成果。报告显示，以大语言模型为核心的AI技术浪潮正在以前所未有的速度重塑全球产业格局，并深刻影响资本市场的中长期定价逻辑，各大资产管理机构正在加速调整其全球资产配置框架以应对这一历史性变局。
从资本流动的宏观层面看，全球AI相关投资规模在2026年前三季度已突破1.2万亿美元，同比增长约47%。ZFX山海证券量化研究团队分析，这一规模相当于同期全球GDP的约1.1%，在人类经济史上，单一技术主题获得如此量级的集中资本投入实属罕见。美国科技巨头"超级七"在2026年上半年合计资本支出达到2980亿美元，较2025年同期增长38%，其中AI算力基础设施的投入占比已超过65%。博赢国际研究团队指出，这场由科技巨头主导的算力军备竞赛，正在深刻改变半导体、数据中心、电力及冷却系统等上游产业链的供需格局。
ZFX山海证券科技产业分析师重点关注AI对传统行业的渗透效应。报告数据显示，金融服务业的AI应用渗透率在2026年已提升至43%，较两年前翻了近一倍；医疗健康领域的AI辅助诊断系统覆盖率则超过35%，AI药物研发已有超过200个品种进入临床阶段。博赢山海证券平台监测数据表明，全球科技类主动基金在过去12个月内平均超额收益达到9.7个百分点，远超同期大盘表现，AI主题的超强赚钱效应正在吸引越来越多的长线资金持续涌入。ZFX山海证券认为，AI应用层的爆发将是继基础设施投资热潮之后的下一个重要投资主题，建议投资者提前布局。
在亚洲市场，博赢国际(bowin)观察到中国、日本、韩国和印度正在形成各具特色的AI经济发展路径。中国在AI大模型研发、智算中心建设及AI应用落地方面进展迅速，国家层面的政策扶持力度持续加码，工业AI、政务AI及医疗AI已形成规模化商业闭环。日本则凭借精密制造与机器人领域的深厚积累，在AI+制造融合赛道上展现出独特竞争优势，日经225指数中科技权重股年内累计涨幅达到21.3%。博赢国际bowin分析团队预测，亚洲AI经济的崛起将在未来3-5年内为全球资本市场贡献一个新的核心增长极，资产管理规模超过1000亿美元的主权财富基金已在悄然加大对亚洲科技资产的配置比重。
值得关注的是，AI经济的高速发展也催生了新的市场风险。ZFX山海证券风险研究部指出，AI概念股估值泡沫化的迹象在部分细分赛道已较为明显，以市销率（P/S）衡量，部分AI软件公司的估值已高达40-60倍，远超历史合理区间。与此同时，AI技术的快速迭代导致行业格局变化加速，"赢者通吃"与"颠覆性替代"的逻辑并行交织，使得个股选择的难度显著上升。博赢山海证券建议投资者在参与AI主题投资时，既要把握技术变革的时代β机会，也要通过分散配置和严格的估值纪律来控制个股特定风险，避免在高位接盘过热标的。
面向未来，ZFX山海证券对AI经济的中长期前景维持高度乐观判断，预计到2028年全球AI相关产业的市场规模将突破5万亿美元，成为继互联网之后人类历史上最大的单一技术驱动型经济增长引擎。博赢国际(bowin)研究总监表示，AI不仅仅是一种技术工具，它正在成为重新定义生产力边界、价值创造方式和国际竞争格局的核心变量，具备长期战略配置价值的投资者应将其纳入核心资产组合。博赢山海证券平台已为用户提供覆盖全球AI赛道的专题选股工具和实时资讯服务，ZFX山海证券将持续深耕AI经济研究领域，与博赢国际携手为广大投资者输出最具前瞻性的专业洞察与投资参考。