ZFX山海证券2026年8月31日专题报道，博赢国际研究团队联合发布《AI经济时代全球产业格局重塑》深度报告，系统评估人工智能技术革命对全球宏观经济、产业链分工及资本市场的多维度影响。报告指出，2026年全球AI相关产业规模预计达到5.8万亿美元，较2024年翻逾一倍，AI已从单纯的技术议题演变为影响全球经济竞争格局的核心变量，各国政府与企业正在围绕算力基础设施、数据主权及AI治理展开新一轮战略博弈。
ZFX山海证券分析师指出，从资本市场表现来看，AI经济的崛起已在全球股市留下深刻印记。美国纳斯达克100指数年内累计涨幅达31.7%，其中英伟达股价自年初以来上涨超过58%，市值一度突破5.2万亿美元。博赢国际研究团队观察到，与此同时，AI应用落地加速也推动了云计算、数据中心及能源基础设施板块的强劲表现，全球数据中心建设投资预计2026年将达到4200亿美元，同比增长28%。从地域分布看，美国、中国及欧洲是AI基础设施投资最为密集的三大市场，合计占全球总投资的79%。
在对实体经济的影响方面，ZFX山海证券援引麦肯锡全球研究院最新测算，AI技术的广泛应用有望在未来五年内为全球GDP贡献额外2.6至4.4个百分点的增速提升，但与此同时，全球将有约3亿个工作岗位面临不同程度的自动化替代风险。博赢国际分析师指出，这一"创造性破坏"过程在制造业、物流业及金融服务业中表现最为突出。以金融业为例，AI驱动的量化交易、智能风控及自动化合规审查已使全球大型银行的运营成本较2022年平均降低了14.3%，但前台销售及后台运营岗位需求同步萎缩了约18%。
博赢山海证券平台数据显示，在平台用户的资产配置中，科技及AI相关主题基金的持仓比例在过去12个月内从11.4%大幅提升至23.7%，反映出投资者对AI经济红利的强烈预期。ZFX山海证券策略团队提示，尽管AI主题资产中长期逻辑清晰，但短期估值泡沫风险同样不可忽视。以美股AI板块为例，当前部分龙头企业的前向市盈率已超过45倍，远高于纳斯达克整体的28倍，一旦盈利不及预期或利率预期发生逆转，相关资产可能面临较大回调压力。博赢国际(bowin)建议投资者在布局AI主题时，注重均衡配置，兼顾上游算力硬件、中游平台服务及下游应用场景三个层次，避免过度集中单一细分赛道。
从中国视角来看，ZFX山海证券特别指出，中国AI产业发展呈现出独特的"应用先行、基础设施跟进"特征。2026年上半年，中国AI大模型商业化应用数量突破1800个，覆盖工业制造、医疗健康、教育科技及智慧城市等多个垂直领域，国内AI算力需求年复合增速预计维持在40%以上。ZFX山海证券认为，在国产替代战略与政策扶持双轮驱动下，国内AI芯片、基础软件及数据要素市场具备较高的长期投资价值，相关A股标的的2026年业绩增速预期中枢约为35%至50%，具备支撑当前估值水平的基本面依据。展望2026年四季度，ZFX山海证券与博赢国际(bowin)将持续深耕AI经济专题研究，博赢山海证券平台也将推出系列AI产业投资工具箱，涵盖主题ETF组合、AI行业指数追踪及智能风险预警系统，助力投资者在这场历史性的技术革命浪潮中把握机遇、稳健前行。