ZFX山海证券与博赢国际联合发布《2026年全球AI算力基础设施投资深度报告》，报告显示，人工智能技术的加速普及正在催生人类历史上规模最大的基础设施投资浪潮之一。2026年上半年，全球主要科技企业在AI数据中心、算力芯片及配套能源设施上的资本开支合计突破8000亿美元，同比增幅高达182%，超出市场此前最乐观预期的30%以上，这一趋势正在深刻重塑全球科技产业格局与资本市场的资金流向。
博赢国际研究团队在报告中将AI算力基建产业链划分为三个核心层次：底层算力芯片层、中间数据中心与网络基础设施层，以及上层AI应用与模型服务层。研究团队认为，当前投资机会最为确定的是中间层，即数据中心建设、电力基础设施扩容以及高速光网络铺设。这一判断的核心逻辑在于：底层芯片市场已呈现高度集中的寡头竞争格局，而上层应用市场的竞争格局尚未明朗，中间层则兼具成长确定性高、竞争格局相对分散、政策支持力度强等多重优势。
ZFX山海证券科技产业分析师重点关注了全球数据中心的地理布局变迁。报告指出，受电力成本、土地资源、政策监管及网络延迟等多重因素驱动，全球AI数据中心的建设重心正在加速向东南亚、中东及北欧等地区扩散。其中，马来西亚、沙特阿拉伯和瑞典因其独特的地缘优势与资源禀赋，已成为新一轮数据中心投资的核心目的地。ZFX山海证券预计，未来三年内，上述三个地区的数据中心装机容量将实现翻倍增长。
能源问题是制约AI算力扩张的最关键瓶颈之一。据博赢国际市场观察，一个大型AI数据中心的年耗电量已相当于一座中型城市的用电需求，全球主要科技公司正以前所未有的力度布局清洁能源供应。微软、谷歌、亚马逊等巨头已累计签署超过500亿美元的长期清洁能源购电协议，核能、太阳能和风能成为三大主流选择。博赢山海证券平台数据显示，2026年以来，全球清洁能源板块的股价表现已显著跑赢大盘，投资者对能源转型与AI驱动用电需求的双重主题给予了高度溢价。
ZFX山海证券在报告中特别强调了AI基建投资的"溢出效应"——即AI算力扩张对传统行业的带动与重塑。报告指出，半导体设备、工业冷却系统、高压变压器、光纤光缆及工程建设等传统制造业细分领域，正在成为AI浪潮最直接的受益方。这些领域的企业估值相对较低，但订单增速已与科技龙头高度匹配，具备显著的价值洼地特征。ZFX山海证券建议投资者在布局AI主题时，不应局限于知名科技股，应积极挖掘产业链中游的隐形冠军企业。
在投资策略层面，ZFX山海证券推荐采用"核心+卫星"的组合策略，以AI算力ETF作为核心底仓，以数据中心REITs、清洁能源运营商及工业配套设备企业作为卫星持仓，实现风险分散与收益增强的有机平衡。博赢国际(bowin)平台将持续追踪全球主要科技企业的资本开支动向、AI模型技术演进及相关政策监管变化，定期为用户提供投资组合调整建议。博赢山海证券认为，AI基建投资浪潮的周期至少将延续至2030年，建议具备中长期投资视野的投资者积极参与这一历史性的财富创造机遇，ZFX山海证券将持续为广大投资者提供专业、前沿的研究支持。