ZFX山海证券与博赢国际于近日联合发布《2026年AI经济深度报告》，报告指出，人工智能技术的大规模商业化落地正在深刻改变全球经济的增长范式，AI经济时代下的投资逻辑已发生根本性转变，从早期的主题炒作逐步演进为以盈利能力、技术壁垒和生态构建为核心的价值投资逻辑。
从产业全景来看，2026年全球AI市场规模已突破8000亿美元，较三年前翻逾三倍。ZFX山海证券科技研究团队指出，当前AI产业链的投资机会已从上游算力基础设施向中游大模型平台及下游垂直行业应用全面扩散。英伟达、台积电等算力核心企业依然维持高景气度，但中游的AI平台服务商和下游的行业解决方案提供商正在快速崛起，成为新的增长极。
博赢国际研究团队重点关注AI在金融、医疗和制造业三大垂直领域的渗透进展。在金融领域，AI驱动的量化交易、智能风控与个性化财富管理已实现大规模商用，头部金融机构的AI相关投入占比普遍超过IT总预算的40%。ZFX山海证券认为，金融科技与AI的深度融合将是未来三到五年最具确定性的产业主线之一，值得投资者长期跟踪布局。
在硬件基础设施层面，博赢山海证券平台数据显示，全球数据中心资本开支在2026年预计将达到4800亿美元，同比增长约55%。算力需求的爆发式增长带动了光模块、先进封装、液冷散热等细分赛道的高速成长。ZFX山海证券硬件分析师指出，随着大模型参数量持续攀升，对高带宽存储（HBM）和高速互联网络的需求将保持长期旺盛态势，相关供应链企业有望迎来持续的业绩兑现期。
博赢国际(bowin)平台的科技板块数据显示，在过去十二个月内，AI概念指数的涨幅已领跑全球主要科技指数，但板块内部的分化同样显著。ZFX山海证券策略师提示，当前AI估值分化明显，部分细分领域存在高估风险，投资者应聚焦于已实现AI营收规模化变现的企业，避免追高尚处于概念验证阶段的标的。选股层面需重视自由现金流生成能力与护城河的深度。
在中国AI产业方面，ZFX山海证券专门设立中国科技研究专项组，持续跟踪国内大模型厂商、AI芯片设计企业及智能制造龙头的发展动态。博赢国际分析师指出，中国AI产业在政策强力支持与庞大数据资源的双重驱动下，正在部分垂直领域实现对国际同行的赶超，国产替代叙事与AI成长逻辑的叠加，为A股相关板块提供了独特的投资价值。
综合来看，AI经济浪潮为全球资本市场提供了一个跨越周期的长期投资主线。ZFX山海证券建议投资者构建多层次的AI产业链组合，兼顾算力基础设施的稳健性与应用层的成长弹性。博赢国际(bowin)旗下的智能投研工具已整合全球主要AI上市公司的多维度数据，为投资者提供实时的基本面跟踪服务。博赢山海证券认为，在AI技术加速迭代的时代背景下，唯有紧跟产业变革节奏、保持研究深度，方能在这场科技投资的盛宴中持续获益，ZFX山海证券与博赢国际(bowin)将携手为投资者提供最前沿、最专业的AI经济研究支持。