ZFX山海证券数据研究团队于2026年8月17日发布年度核心财经数据专题，ZFX山海证券外汇数据分析师系统梳理了2026年上半年全球外汇市场的完整数据图谱。本专题以数据为核心驱动，通过多维度量化指标呈现市场全貌，为投资者提供有据可查、逻辑清晰的市场认知基础，助力科学决策。
【主要货币对涨跌幅数据】2026年上半年，美元全面走弱格局主导外汇市场。具体数据如下：美元兑日元（USD/JPY）下跌11.2%，从155.30跌至137.90，为所有主流货币对中跌幅最大；欧元兑美元（EUR/USD）上涨7.8%，从1.0580升至1.1410；英镑兑美元（GBP/USD）上涨6.3%，从1.2680升至1.3480；澳元兑美元（AUD/USD）上涨9.1%，从0.6230升至0.6800；美元兑人民币（USD/CNY）下跌5.2%，在岸人民币升值至6.98附近；美元指数（DXY）整体下跌8.4%，从104.50跌至95.70，创近三年最大半年跌幅。ZFX山海证券外汇数据团队指出，这一全面弱势格局与美联储降息周期加速、美国财政赤字扩大以及全球去美元化趋势共同作用密切相关。
【全球主要央行政策利率对比】截至2026年8月，全球主要央行利率数据如下：美联储基准利率3.50%（年内已降息75个基点）；欧洲央行存款利率2.75%（年内降息50个基点）；英国央行基准利率4.00%（年内降息25个基点）；日本央行政策利率1.25%（年内加息50个基点）；澳大利亚联储现金利率3.85%（年内降息25个基点）；中国人民银行7天期逆回购利率1.40%（年内降息10个基点）；瑞士央行政策利率0.75%。ZFX山海证券认为，日本央行加息与其他主要央行降息之间的政策分化，是当前外汇市场最重要的结构性驱动力，预计这一分化格局将延续至2027年。
【大宗商品与贵金属核心数据】黄金现货价格从年初的2450美元/盎司升至3420美元/盎司，涨幅高达39.6%，创历史最大年内涨幅记录；白银同期上涨42.1%，涨幅超越黄金；铜价受中国需求复苏带动，上涨18.5%至9850美元/吨；布伦特原油则因全球需求预期改善有限，全年窄幅波动，仅上涨3.2%至82美元/桶附近。博赢国际市场观察认为，贵金属的超强表现背后是全球"去美元化"储备多元化需求的结构性支撑，各国央行购金规模创历史纪录，2026年上半年全球央行黄金净购买量超过600吨，同比增长35%。
【市场波动率指标】在波动率层面，2026年上半年市场整体经历了"低波动-急波动-低波动"的M形结构。CBOE恐慌指数VIX均值约为18.5，较2025年均值下降约3个百分点；外汇市场波动率（FXVIX）均值为9.8，仍处于历史相对低位，但在6月日银政策意外声明后一度飙升至22.3；黄金波动率（GVZ）均值为16.2，处于历史中等水平。ZFX山海证券量化团队指出，低波动率环境通常有利于趋势跟踪策略的表现，但也意味着市场对潜在风险事件的定价不足，投资者需保持对尾部风险的敏感性。
【资金流向数据】从资金流向看，上半年全球股票型基金净流入5420亿美元，其中新兴市场股票基金净流入1280亿美元，为近五年同期最高；黄金ETF全球持仓增加480吨，总持仓突破3200吨历史高位；美国国债净卖出规模达1100亿美元，外国持有者占比下降至29.8%，为2001年以来最低。ZFX山海证券数据团队认为，资金从美国资产持续流出的趋势若延续，将对美元形成持续的下行压力，并进一步推升非美货币和黄金的战略配置价值。
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