ZFX山海证券中国宏观研究团队最新报告显示，2026年上半年，人民币在SWIFT全球支付体系中的份额达到5.3%，历史性地超越日元，跻身全球第四大支付货币。与此同时，中国与"一带一路"沿线国家的大宗商品贸易中，以人民币计价结算的比例已从2020年的不足10%跃升至当前的38%，标志着人民币国际化进程从量变迈向质变的关键节点。ZFX山海证券外汇研究部门认为，这一结构性变化将在未来五至十年内深刻重塑全球货币格局。
推动人民币国际化加速的核心驱动力是多维度的。从政策层面看，中国人民银行持续扩大与各国央行的货币互换协议网络，当前已与43个国家和地区签署总规模超过4.2万亿元的互换协议；从市场层面看，沪深港通、债券通、互换通等互联互通机制不断完善，境外机构持有中国境内债券规模突破4.8万亿元人民币；从地缘层面看，全球去美元化的结构性趋势为人民币提供了填补空白的战略机遇。ZFX山海证券认为，三重驱动力的共振将为人民币汇率提供中长期的坚实支撑。
在人民币国际化背景下，中国资产对全球投资者的吸引力正在系统性提升。ZFX山海证券数据显示，当前中国10年期国债收益率约为2.85%，与美债的利差虽仍为负值，但随着美联储持续降息，这一利差正在快速收窄，预计2026年底前将接近持平。届时，全球配置型资金将面临重新评估中国债券吸引力的压力，被动增持规模可能超过5000亿元。与此同时，A股市场在国内经济企稳、上市公司盈利改善的背景下，估值相对全球主要市场仍处于历史低位，具备显著的性价比优势。
重点关注领域方面，ZFX山海证券研究团队梳理了三大受益于人民币国际化的核心投资主题。一是跨境金融基础设施，包括CIPS系统运营商、跨境支付技术服务商和外汇清算机构，这类企业将直接受益于跨境交易规模的几何级增长；二是离岸人民币（CNH）相关资产，香港离岸人民币债券市场（点心债）的发行规模和流动性持续提升，为境外投资者提供了便捷的人民币资产配置渠道；三是以人民币计价的大宗商品期货，上海原油期货、铁矿石期货等人民币计价合约的国际参与度持续提升，形成了独立于美元体系的定价参考。
博赢国际市场观察认为，人民币国际化的深层意义不仅在于为中国企业降低汇率风险敞口，更在于从根本上改变全球金融资源的配置逻辑。随着越来越多的国家将人民币纳入外汇储备，中国资产市场的定价权将逐步由境外投资者的情绪主导转向基本面驱动，市场波动性有望系统性降低，为长期价值投资者创造更为稳定的回报环境。这一转变的时间跨度可能长达十年，但趋势的方向已经清晰可辨。
ZFX山海证券建议投资者以动态视角看待人民币国际化带来的投资机遇：短期内关注人民币汇率的技术性走势以捕捉交易性机会，中期布局受益于跨境业务扩张的金融和科技企业，长期则可通过指数化方式持续配置A股和中国债券资产。无论采取哪种策略，选择合适的交易平台至关重要。欢迎有志于参与中国资产全球化机遇的投资者完成ZFX山海证券开户，借助ZFX山海证券外汇平台提供的人民币相关产品工具，在这一历史性趋势中寻找属于自己的配置方案。